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A股半导体原料封测公司中报业绩亮眼

07-22 资本市场

  7月16日,行为半导体走业风向标的全球最大晶圆厂台积电发布二季度业绩,开释不少积极信号。Wind统计表现,截至7月17日晚,申万半导体板块中24家走业公司发布2020年中报业绩新闻(包括业绩预告和业绩快报),其中15家预喜。受好于半导体产业国产替代不息推进以及5G、高性能计算产品强劲需求,半导体原料和封测厂商业绩普及亮眼,而半导体设计类公司则外现分化,片面公司受疫情影响大。

  □本报记者 杨洁 

  

  台积电上调全年收好指引

  制造产能满载

  台积电二季度净收好为40.4亿美元,毛利率达53%,超出此前所给指引区间上限。公司产能行使率不息高位,公司外示,固然受疫情影响,消耗者需求疲柔,全球智能手机销量下滑,但这栽负面影响正在收窄,且5G手机的排泄率高于预期。受好于5G以及高性能计算,公司预期2020年整个半导体市场(除内存)将同比持平或略有添长,全球晶圆代工走业则将有中高双位数的添长程度。

  台积电展望,2020年第三季度收好在112亿美元至115亿美元之间,毛利率在50%至52%之间,公司未对四季度情况进走展望,但外示下半年的添长将高于上半年,并上调全年收好添长指引,从15%至17%挑高到逾20%。

  同时,台积电外示,芯片先辈工艺制程需求凶猛,在此前已经上调的全年资本开支程度(150亿美元至160亿美元)基础上,再次上调至160亿美元至170亿美元。台积电外示,公司5nm工艺已经开起量产,展望全年收好贡献达8%,公司计划在2021年实现3nm风险量产,2022年下半年正式量产。

  中金公司外示,国内晶圆代工厂在2020年二季度产能行使率也满载,收好端环比不息添长。中芯国际此前展望2020年第二季度收好环比添长3%至5%,毛利率介于26%至28%的周围内,主要系公司产能、产量增补带来的周围效答及产品组相符的优化。

  港股华虹半导体一季度受疫情影响业绩矮于预期,其二季度随着无锡产能行使率爬升,业绩将有所好转,展望二季度收好达到2.2亿美元,环比升迁,毛利率在22%至24%之间。

  同时,中金公司也挑示,国内半导体上市公司市盈率处于历史估值最高水位,且7月22日科创板众家半导体公司大量股份解禁,必要警惕估值过高及解禁压力带来的股价回调风险。

  国产替代逐渐兑现

  原料、设备需求旺

  业妻子士认为,半导体制造高产能行使率对产业链上下游均有挑振。受好于国内制造项现在产能膨胀以及技术推进过程中的国产替代机会,半导体原料、设备等上游均有清晰受好。

  原料方面,江丰电子填补了国内超高纯溅射靶材制造的空白,是中芯国际、台积电等制造公司的供答商,公司此前还外示5nm技术节点靶材样品正在客户端验证中。7月14日,江丰电子上肄业绩预告,展望上半年实现买卖收好约5.34亿元,较上年同期添长53.76%,展望实现净收好3723.38万元至4137.09万元,同比添长170%至200%,远超此前展望的50%至80%添速。

  雅克科技经过系列并购切入电子原料周围,主要包括半导体前驱体原料/旋涂绝缘介质(SOD)、电子特气、半导体原料输送体系(LDS)、光刻胶和球形硅微粉等业务栽类,客户包括SK海力士、三星电子、台积电、英特尔等,在中芯国际、华虹宏力、长江存储、相符胖长鑫等国内客户开拓方面也取得肯定挺进。雅克科技展望2020年上半年净收好同比添长99.30%至129.20%,可达到2亿元至2.3亿元。

  设备方面,国内主要半导体设备公司尚未公布中报业绩新闻。不过,台积电宣布上调资本开支程度,中芯国际上市募资500亿元旁边,均能够带动半导体设备采购量不息上升。清淡来说,先辈制程生产线投资的80%都将用于购买半导体设备。

  据SEMI统计,北美半导体设备制造商5月出货金额为23.46亿美元,环比上升2.9%,同比添长13.6%,1-5月累计出货115.60亿美元,同比添长21%,而往年同期同比下滑24%,全球半导体设备市场景气度不息向上。

  中国大陆半导体设备开销也有看正向添长,据SEMI统计,中国大陆的半导体设备开销将同比添长5%,今年有看超过120亿美元,并在2021年同比添长22%,达到150亿美元。

  封测订单饱满

  设计外现分化

  与代工环节的高稼动产能情况基原形反,行为半导体代工制造的下游的封测厂商订单同样饱满。

  国内第二大封测厂商通富微电7月14日晚发布业绩预告称,上半年,尽管新冠肺热疫情对公司生产经营运动造成肯定影响,但公司经过邃密化构造,国产替代效答逐渐展现,客户订单较往年同期大幅上升,公司大客户行使制程上风进一步扩大市场占领率,公司集体出售较往年同期添长,盈余能力稳步升迁,展望上半年较往年同期实现扭亏为盈,实现净收好1亿元至1.3亿元,往年同期折本7764.05万元。

  申万宏源指出,通富微电景气度挑高,与其大客户AMD亲昵有关。AMD有90%以上的CPU芯片由公司封测,陪同AMD销量升迁,公司盈余状况有看进一步好转。

  国内第三大封测厂华天科技7月13日晚业绩预告表现,受好于国产替代添速,上半年集成电路市场景气度较2019年同期大幅升迁,公司订单饱满,展望上半年实现净收好2.3亿元至2.9亿元,同比添长168.66%至238.74%。

  不过,行为半导体制造上游的芯片设计公司业绩外现分化。受好于5G手机排泄率升迁及国产替代推进,射频走业龙头公司的卓胜微业绩亮眼,公司7月9日晚发布公告,展望上半年净收好为3.44亿至3.59亿元,同比添长125.09%至134.91%。

  紫光国微日前上调了中报业绩展望,从展望净收好添长40%至70%,上调至展望净收好添长85%至115%,公司外示,特栽集成电路业务保持迅速添长,不息贡献安详收好,所以通知期经买卖绩好于前次展望。

  但北京君正等公司因产品下游出售受到疫情较大影响,业绩展现清晰下滑。北京君正7月15日晚业绩预告表现,展望上半年实现净收好261.11万元至1405.29万元,同比下滑92.94%至61.98%,主要因为是公司收购的北京矽成在中国和海外的市场先后受到新冠肺热疫情差别程度的影响,尤其在汽车电子市场,客户工厂收工、市场需求消极等导致展现较众的订单作废或延期情况。

  北京君正还挑示称,因为西洋市场是北京矽成在汽车电子周围的主要市场,尽管片面地区不息开起郑重复工,但仍无法确定北京矽成2020年度经营情况受疫情的影响程度,如汽车电子市场无法得到迅速回暖,北京矽成将面临无法完善业绩准许的风险。